Cómo calcular el ratio de endeudamiento e interpretarlo correctamente

El ratio de endeudamiento es uno de los indicadores financieros más importantes para conocer la salud económica de una empresa. Entender lo que revela sobre tu negocio es vital para tomar decisiones estratégicas y anticiparte a los riesgos. Desde nuestra posición de asesoría fiscal, en Castellana Consultores te explicamos con claridad qué es y cómo calcular el ratio de endeudamiento, cómo se interpreta y su fórmula. Es más, te ponemos ejemplos reales y analizamos su relación con otros ratios como el de solvencia.

¿Qué es el ratio de endeudamiento?

Para empezar, el ratio de endeudamiento mide la proporción de recursos ajenos (deudas) que una empresa utiliza para financiar sus activos. O sea, que indica en qué medida la sociedad depende de terceros —principalmente, de entidades financieras o acreedores— para operar.

¿Para qué sirve?

A nivel práctico, es muy útil porque te permite:

• Evaluar tu nivel de riesgo financiero.
• Determinar la capacidad de tu empresa para asumir nuevas deudas.
• Analizar la estructura de capital.
• Mejorar la relación con bancos o inversores.

Fórmula para calcular el ratio de endeudamiento

No obstante, nos vamos a centrar en cómo calcular el ratio de endeudamiento. Y es que una de las dudas habituales de nuestros clientes es: ¿cómo sacar el coeficiente de endeudamiento? La respuesta está en esta fórmula básica:

Fórmula del ratio de endeudamiento

Ratio de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

De cara a sustituir los valores en esa fórmula, debes saber que:

• Pasivo total: son todas las deudas y obligaciones (a corto y largo plazo).
• Activo total: son todos los bienes y derechos que posee la empresa.

A su vez, este ratio se puede expresar como porcentaje si lo multiplicas por 100.

Variante: ratio de endeudamiento a largo plazo

También hay una variante: el ratio de endeudamiento a largo plazo, que evalúa los compromisos financieros de mayor duración y su sostenibilidad. En cuanto a su fórmula, es esta:

Ratio de endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente / Activo total

Como ves, lo que cambia es que, en lugar del pasivo total, se calcula el pasivo no corriente. El término es clave en contabilidad, como explicamos al hablar de balances de situación.

Interpretación del ratio de endeudamiento

Pero no basta con calcularlo. Hay otro punto vital: la interpretación del ratio de endeudamiento. Este varía según el sector, el tamaño de la empresa y su modelo de negocio. Sin embargo, hay rangos o niveles que te permiten hacer una primera valoración.

Nivel de endeudamiento: interpretación básica

Ojo: un ratio bajo no siempre es positivo. Puede indicar mal uso del crédito y ralentizar el crecimiento.

Al mismo tiempo, un ratio superior al 60-70% también suele ser preocupante. La razón es que implica una fuerte dependencia de la financiación externa. Por lo tanto:

• Aumenta el riesgo ante subidas de los tipos de interés.
• Reduce la capacidad del fondo de maniobra financiera.
• Puede deteriorar la imagen ante inversores o bancos.

El ratio de endeudamiento con un ejemplo práctico

En cualquier caso, veamos un supuesto de la aplicación de la fórmula del ratio de endeudamiento para entender cómo se calcula e interpreta. Imagina una empresa con el siguiente balance:

• Ratio de endeudamiento general:

• Ratio de endeudamiento a largo plazo:

Así mismo, la interpretación sería la siguiente:

• Ratio de endeudamiento (50%): la mitad de los activos de la empresa están financiados con deuda. Es un nivel moderado, lo que indica un equilibrio razonable entre capital propio y ajeno.
• Ratio a largo plazo (30%): muestra que una parte importante de esa deuda es estructural, lo que puede ser adecuado si está financiando activos duraderos como maquinaria o vehículos.

Relación entre ratio de endeudamiento y ratio de solvencia

Otro tema a comentar en relación a la interpretación del ratio de endeudamiento es su relación con el ratio de solvencia. Aunque a veces generan confusión, miden aspectos diferentes. Eso sí, son indicadores complementarios:

En cuanto al cálculo, cuanto más alto sea el ratio de solvencia, mejor. De hecho, lo ideal es que esté por encima de 1,5.

¿Cuál es el ratio de endeudamiento ideal y cómo mejorarlo?

Lo que debes tener claro es que no existe un valor universalmente óptimo cuando se calcula el ratio de endeudamiento. No obstante, desde nuestra experiencia, diríamos que en función de cada tipo de negocio:

• En startups y pymes: lo ideal es entre 30% y 50%.
• En empresas grandes, maduras o de gran capital: hasta un 70% es aceptable.
• En empresas de sectores volátiles: cuanto menor sea el ratio, mejor.

De todas formas, si tu empresa tiene un ratio muy alto, te recomendamos estas acciones:

• Renegocia plazos y condiciones de tus deudas.
• Aumenta el capital social, atrayendo nuevos socios.
• Optimiza la gestión del circulante para liberar liquidez.
• Reinvierte beneficios en vez de repartir dividendos entre accionistas y socios.
• Vende los activos no estratégicos.

Errores frecuentes al calcular el ratio de endeudamiento

Para concluir, vamos a citar los cuatro errores más comunes al calcular el ratio de endeudamiento:

1. No actualizar los datos del balance con frecuencia.
2. Incluir provisiones como pasivo y sin análisis previo.
3. Comparar ratios sin tener en cuenta el sector ni el tipo de empresa.
4. Confundir el ratio general con el de largo plazo.

En conclusión, calcular e interpretar el ratio de endeudamiento es tanto una cuestión contable como una vía para hacer un análisis estratégico. Te ayuda a decidir con cifras, a evitar el sobreendeudamiento y a optimizar la estructura financiera de tu empresa. En Castellana Consultores te ayudamos a evaluar la salud de tu negocio con criterios claros y adaptados a tu sector y objetivos. Contáctanos sin compromiso y lo vemos juntos.